Viele Handelsstrategien appellieren an die Profitabilität von Kryptowährungshändlern, aber einige versprechen einen Vorteil gegenüber dem Rest. Ein solches Beispiel ist der Hochfrequenzhandel. In diesem Leitfaden werden wir die Ins und Outs des Hochfrequenzhandels erklären. Beachten Sie aber, dass dieser Ansatz nicht unbedingt eine Erfolgsgarantie ist, da er auch voraussetzt, dass Sie die richtigen Fähigkeiten haben, um ihn zu nutzen. Wenn Sie also daran interessiert sind, das Handelskonzept zu verstehen und letztendlich diese Strategie im Krypto-Handel anzuwenden, ist hier genau das, was Sie wissen müssen.

Der Hochfrequenzhandel (HFT) ist ein Handelssystem oder -ansatz, der sich um den algorithmischen Handel dreht, bei dem leistungsstarke Computer und spezielle Geräte eingesetzt werden. Es beinhaltet eine Hochgeschwindigkeits-Handelsausführung, eine große Anzahl von Transaktionen und konzentriert sich auf sehr kurze Zeitrahmen. HFT ist in der Regel kompliziert, und es sind meist institutionelle Investoren, die diese Technik bevorzugen.

Was ist High-Frequency Trading (HFT)?

Wie der Name schon sagt, dreht sich bei HFT alles um Geschwindigkeit. Bei dieser Technik werden verschiedene Algorithmen verwendet, um kleinste Preisänderungen und Diskrepanzen zwischen denselben Asset-Preisen an mehreren Börsen zu analysieren. Typischerweise können die HFT-Plattformen und -Systeme automatisch mehrere Positionen pro Sekunde öffnen und schließen und zielen auf kurzfristige Ziele ab, die sonst von unserem bloßen Auge unbemerkt bleiben würden.

Traditionell gilt diese Technik für Devisen-, Aktien- und andere Märkte. Im Laufe der Zeit hat der Hochfrequenzhandel jedoch auch im Kryptobereich an Zugkraft gewonnen, vor allem wegen der vielen Trades pro Sekunde, die eine ganze Reihe von Vorteilen bieten. Natürlich gibt es auch spezialisierte Dienste, die HFT-Plattformen für institutionelle Investoren anbieten, damit diese von der hohen Volatilität der Kryptowährungen profitieren können. Im Gegensatz dazu sollten sich Privatanleger vor verdächtigen Online-Diensten hüten, die vorgeben, effiziente HFT-Algorithmen im Austausch für einen im Voraus bezahlten Preis anzubieten. Die meisten dieser Algorithmen funktionieren überhaupt nicht.

Bisher war bekannt, dass der Hochfrequenzhandel für bis zu 73 % des gesamten Aktienhandelsvolumens in den USA verantwortlich ist, aber in Wirklichkeit ist dieser Anteil niedriger. Im Jahr 2017 fanden Aldridge und Krawciw heraus, dass HFT für 10-40 % des Handelsvolumens bei Aktien und 15 % bei Devisen und Rohstoffen verantwortlich war. Wenn es jedoch um den Intraday-Handel geht, kann der Anteil von HFT jederzeit zwischen 0 % und 100 % liegen. Nasdaq behauptet, dass die Hälfte des Aktienhandelsvolumens allein in den USA auf den Hochfrequenzhandel zurückzuführen ist. Anderswo werden etwa 80 % des Krypto-Handelsvolumens auf Bitfinex von HFT-Firmen generiert.

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Obwohl die US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) keine klare Definition des Hochfrequenzhandels verwendet. Sie betonte fünf wesentliche Aspekte des Hochfrequenzhandels:

  • Die Verwendung von Hochgeschwindigkeits- und komplexen Programmen zur Erzeugung und Ausführung von Aufträgen.
  • Diensten angeboten werden, um mögliche Verzögerungen und Latenzen im Datenfluss zu reduzieren.
  • Verwendung von sehr kurzen Zeitrahmen für die Eröffnung und Liquidierung von Positionen.
  • Einreichung mehrerer Aufträge, die kurz nach der Einreichung storniert werden.
  • Vermeiden des Übernacht-Risikos

Alles in allem ist HFT ein integraler und entscheidender Bestandteil aller Märkte. Das gilt auch für Kryptowährungen, auch wenn sich die meisten Retail-Trader ihres Beitrags nicht bewusst sind. Die meisten Retail-Trader sind daran interessiert, mit wenig Aufwand mehr Gewinne zu erzielen, und HFT scheint ideal zu sein, um dies zu erreichen.

Allerdings hängt der Erfolg von HFT-Strategien sehr stark von den verwendeten Algorithmen und Geräten ab. Leider zeigt die Realität, dass typischerweise institutionelle Investoren diejenigen sind, die in der Lage sind, auf die besten Algorithmen zuzugreifen.

Wie funktioniert der Hochfrequenzhandel?

Wie Sie sich denken können, ist beim HFT-Prozess eine Menge Automatisierung im Spiel. Aber das bedeutet nicht, dass jeder diese Methode verwenden kann. Kurz gesagt, die Computer, die verwendet werden, um den Hochfrequenzhandel durchzuführen, sind so programmiert, dass sie hochentwickelte Algorithmen hosten, die kontinuierlich alle Kryptowährungen über mehrere Börsen im Millisekundenbereich analysieren.

Die Algorithmen werden von Handelsexperten erstellt und sind darauf ausgelegt, Trends und andere Handelsauslöser zu erkennen, die vom Rest der Trader nicht beobachtet werden können, egal wie professionell sie sind. Basierend auf der Analyse eröffnen die Programme automatisch eine hohe Anzahl von Positionen in schneller Geschwindigkeit. Das Hauptziel ist es, als Erster von den sich abzeichnenden Trends zu profitieren, die der Algorithmus erkennt.

Die Algorithmen werden von Handelsexperten erstellt und sind darauf ausgelegt, Trends und andere Handelsauslöser zu erkennen, die vom Rest der Trader nicht beobachtet werden können, egal wie professionell sie sind. Basierend auf der Analyse eröffnen die Programme automatisch eine hohe Anzahl von Positionen in schneller Geschwindigkeit. Das Hauptziel ist es, als Erster von den sich abzeichnenden Trends zu profitieren, die der Algorithmus erkennt.

Wenn eine große Institution eine große Long- oder Short-Position auf einer bestimmten Kryptowährung eröffnet, neigt der Preis dazu, nach dem Handel der Seite der Position zu folgen. Im Allgemeinen sind die Algorithmen, die von Hochfrequenzhändlern verwendet werden, darauf ausgelegt, diese Preisbewegungen zu durchforsten und auf der Gegenseite zu handeln. Zum Beispiel könnte ein großer Verkauf einer Kryptowährung die Preise nach unten ziehen. Aber die Algorithmen würden „den Dip kaufen“ und die Positionen verlassen, wenn die Kryptowährung wieder auf den Normalwert steigt.

Beachten Sie, dass wir nicht über große Preisbewegungen sprechen, sondern eher über kurzfristige Anomalien, die von großen Tradern verursacht werden. Außerdem können Algorithmen verschiedene Strategien verwenden, außer in die entgegengesetzte Richtung zu gehen.

Ist HFT im Krypto-Handel anwendbar?

Hochfrequenz kann auf den Kryptowährungshandel angewendet werden, aber nicht jeder kann sie ausführen. Der Umfang und die Fähigkeit von HFT im Krypto-Handel sind ähnlich wie in traditionellen Märkten. Allerdings ist der Krypto-Raum volatiler und voller Chancen und Risiken.

Eine der grundlegenden HFT-Praktiken, die im Krypto-Raum verwendet werden, ist die Colocation. Von Colocation spricht man, wenn ein Handelsserver so nah wie möglich am Rechenzentrum einer Börse platziert wird. Im Idealfall befindet sich der Server in der gleichen Einrichtung wie die Börse, wodurch eine minimale Latenz bei der Datenübertragung gewährleistet wird. Zwar sind die geringen Verzögerungen bei der Datenübertragung für Retail-Trader nicht so bedeutend. Aber für institutionelle Händler kann jede Millisekunde einen Unterschied machen.

Wenn man eine Kryptobörse mit einer anderen vergleicht, sticht Gemini hervor. Es ist eine der ersten Kryptowährungsbörsen, die Colocation in ihrem Rechenzentrum in New York anbietet. Während, Huobi und Chicago-basierte ErisX auch Colocation-Funktionen ein paar Monate später gestartet.

Neben Colocation, HFT-Algorithmen werden häufig für Arbitrage und kurzfristigen Handel auf dem Kryptowährungsmarkt verwendet.

Wie kann man den Hochfrequenzhandel im Kryptomarkt anwenden?

Es gibt mehrere Handelssysteme und Strategien, die auf Hochfrequenzhandel setzen. Sie helfen Händlern, als Erste von aufkommenden Markttrends zu profitieren. Normale Trader sind in der Regel von diesem Privileg ausgeschlossen, da sie keine hochentwickelten Handelsalgorithmen einsetzen.

Hier sind die wichtigsten Arten von Hochfrequenz-Handelsmöglichkeiten:

Krypto-Arbitrage ist die Praxis der Spekulation auf den Preisunterschied der gleichen Kryptowährung auf mehreren Börsen. Zum Beispiel kostet 1 Bitcoin $30,100 an einer Börse und gleichzeitig $30,050 an einer anderen.

Händler, die diese Unterschiede erkennen und ausnutzen, werden Arbitrageure genannt. Obwohl ihr Hauptziel darin besteht, von Marktineffizienzen zu profitieren, helfen sie, die Märkte auszugleichen, indem sie die Preise ausbalancieren. Es liegt auf der Hand, dass Händler mit Hilfe effizienter HFT-Algorithmen die ersten sind, die diese Preisunterschiede ausnutzen.

Neben dem Aufspüren von Arbitragemöglichkeiten können HFT-Plattformen mehrere Positionen eröffnen und Trades hunderte Male schneller abwickeln als jeder normale Trader.

Market Making Möglichkeiten

Market Making ist ein weiterer Ansatz, der von institutionellen Händlern verwendet wird, die auf den Spread spekulieren. Und Market Maker mit großem Kapital platzieren sowohl „Gebote als auch Nachfragen“ auf demselben Markt. Das ermöglicht es solchen Händlern, vom Spread zu profitieren und hilft dem Markt außerdem, Liquidität zu gewährleisten.

Im regulären Handel wird Market-Making von großen Unternehmen angeboten und wird als positive Praxis angesehen. Kryptowährungsbörsen können mit einem oder mehreren Market-Makern zusammenarbeiten, die Liquidität bringen und den Markt in einem guten Zustand halten. Daneben gibt es HFT-Marketmaker, die keine Verträge mit den Börsenplattformen haben. Ihr Ziel ist es, ihre Algorithmen zu nutzen und vom Spread zu profitieren.

Short-Term Opportunities

Der Hochfrequenzhandel ist nicht für Swing Trader und Buy-and-Hold (HODL) Investoren gedacht. Stattdessen wird es von Händlern genutzt, die auf die kurzfristigen Preisbewegungen spekulieren wollen. Sie können es sich als Scalping auf Steroiden vorstellen. Allerdings werden bei HFT leistungsstarke Computer und Algorithmen eingesetzt, die Gewinne innerhalb von Sekunden oder sogar Millisekunden sichern können. Hochfrequenzhändler bewegen sich so schnell, dass der Preis möglicherweise nicht einmal in der Lage ist, rechtzeitig zu reagieren.

Um alles in den Kontext zu setzen, sagen wir, wenn ein Big Player eine Kryptowährung abwirft, würde der Kryptopreis wahrscheinlich für eine sehr kurze Zeit fallen, bevor der Markt ihn anpasst, um das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zu erreichen. Während die meisten manuellen Händler diesen Einbruch nicht ausnutzen können, da er Minuten oder sogar Sekunden dauern kann, stellt er eine ausgezeichnete Gelegenheit für Hochfrequenzhändler dar, die viel Zeit haben, ihre Algorithmen den Trick machen zu lassen.

Volumen Handel

Der Hochfrequenzhandel ermöglicht es Händlern, von vielen Geschäften zu profitieren, die für einen manuellen Händler unmöglich oder zu riskant wären. Indem er sich auf die Automatisierung verlässt, kann ein Hochfrequenzhändler genügend Transaktionen durchführen, deren Gesamtvolumen es ihm erlauben würde, von den kleinsten Schwankungen zu profitieren.

Ist der Hochfrequenzhandel für jeden geeignet?

Während HFT technisch für jedermann verfügbar geworden ist, da es fortschrittliche Algorithmen gibt, auf die jeder zu einem bestimmten Preis zugreifen kann, müssen Anfänger besonders vorsichtig sein, um es auszuführen. HFT ist eher für institutionelle Investoren geeignet, die den Markt verstehen und wissen, wie man mit unerwarteten Ergebnissen umgeht.

Die beste Empfehlung wäre, beim manuellen Handel zu bleiben, um enorme Erfahrungen zu sammeln und zu lernen, den Markt zu verstehen. Vielleicht sollten Händler mit Day-Trading im Krypto-Handel beginnen, die Strategien langsam verfeinern und sich bis zu HFT hocharbeiten.

Abschließende Überlegungen

Ob HFT eine Geisterliquidität verursacht oder institutionellen Anlegern einen erheblichen Nutzen bringen kann, ist eine Frage des Ziels und der Art und Weise, wie es angewendet wird. Anstatt sich auf die möglichen negativen Auswirkungen auf den Gesamtmarkt zu konzentrieren, sollten Händler es als große Chance sehen.

*Dieser Artikel ist nur für Referenzzwecke bestimmt und darf nur für diese verwendet werden. Die über den Kryptonit.blog bereitgestellten Informationen stellen keine Beratung oder Empfehlung dar, dass eine Anlage- oder Handelsstrategie für eine bestimmte Person geeignet ist. Diese Prognosen basieren auf Branchentrends, Kundenumständen und anderen Faktoren und beinhalten Risiken, Variablen und Ungewissheiten. Es wird keine Garantie für die Richtigkeit bestimmter Prognosen, Projektionen oder vorausschauender Aussagen in diesem Artikel gegeben oder impliziert. Nutzer dieses Artikels erklären sich damit einverstanden, dass der Kryptonit.blog keine Verantwortung für Ihre Investitionsentscheidungen übernimmt. Bitte lassen Sie sich vor dem Handel professionell beraten.